{"id":58638,"date":"2019-07-23T04:30:06","date_gmt":"2019-07-23T04:30:06","guid":{"rendered":"http:\/\/desarrollo.mcvicious.com\/aero2020\/2019\/07\/23\/avianca-aplaza-pago-de-deuda-para-definir-plan-de-recuperacion\/"},"modified":"2019-07-23T04:30:06","modified_gmt":"2019-07-23T04:30:06","slug":"avianca-aplaza-pago-de-deuda-para-definir-plan-de-recuperacion","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/aeronoticias.com.pe\/noticiero\/economia\/avianca-aplaza-pago-de-deuda-para-definir-plan-de-recuperacion\/","title":{"rendered":"Avianca aplaza pago de deuda para definir plan de recuperaci\u00f3n"},"content":{"rendered":"

(Aeronoticias)<\/strong>.-\u00a0Avianca Holdings posterg\u00f3 los pagos de capital de algunos pr\u00e9stamos mientras negocia con los acreedores para \u201creperfilar\u201d sus obligaciones, seg\u00fan su director financiero, Adrian Neuhauser.<\/span><\/p>\n

La aerol\u00ednea con sede en Bogot\u00e1 decidi\u00f3 a fines de junio aplazar los pagos y ha trabajado con docenas de acreedores para lograr acuerdos de statu quo, de acuerdo con Neuhauser. Esto le dar\u00eda a la aerol\u00ednea una pausa de tres a seis meses, dependiendo del tipo de cr\u00e9dito, agreg\u00f3.<\/p>\n

\u00a0<\/p>\n

Las deudas incluyen pr\u00e9stamos bancarios y contratos de arrendamiento de aeronaves y el plan abarcar\u00e1 alrededor de US$270 millones en pagos durante los pr\u00f3ximos meses. La compa\u00f1\u00eda contin\u00faa haciendo pagos de intereses y los tenedores de su bono de US$550 millones, que vence en mayo, no se ven afectados, aclar\u00f3.<\/p>\n

\u00a0<\/p>\n

\u201cNos hemos reunido con m\u00e1s de 60 acreedores, elaboramos un nuevo plan y les mostramos por qu\u00e9 eso genera una ganancia y una recuperaci\u00f3n muy r\u00e1pida y les explicamos por qu\u00e9 los necesitamos para aceptar estos default que hemos implementado\u201d, coment\u00f3 Neuhauser en una entrevista telef\u00f3nica. \u201cHemos tenido conversaciones muy positivas con los acreedores y estamos viendo un fuerte apoyo\u201d.<\/p>\n

\u00a0<\/p>\n

El objetivo de los acuerdos es dar un respiro a la aerol\u00ednea mientras su nuevo equipo de gesti\u00f3n implementa un plan de recuperaci\u00f3n centrado en reducir la deuda cortando rutas, postergando pedidos de nuevos aviones y vendiendo activos no esenciales. Las acciones y los bonos de Avianca han repuntado en las \u00faltimas semanas puesto que los inversionistas se sienten m\u00e1s confiados en el futuro de la aerol\u00ednea y la compa\u00f1\u00eda establece v\u00ednculos m\u00e1s s\u00f3lidos con United Airlines.<\/p>\n

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Neuhauser describi\u00f3 la estrategia como una vuelta a lo b\u00e1sico, con foco en utilizar Bogot\u00e1 como eje de actividades. La compa\u00f1\u00eda contrat\u00f3 a Seabury Consulting, que se especializa en recuperaciones de l\u00edneas a\u00e9reas, para que ayude a elaborar el plan.<\/p>\n

Las acciones han repuntado m\u00e1s de 35% en los \u00faltimos dos meses y han registrado el mejor desempe\u00f1o en el \u00edndice burs\u00e1til de referencia. Avianca se recupera de contratiempos como una huelga de pilotos, la abrupta salida de su presidente ejecutivo y la destituci\u00f3n de su presidente y propietario Germ\u00e1n Efromovich, cuya compa\u00f1\u00eda hab\u00eda incumplido el pago de un pr\u00e9stamo a United Airlines.<\/p>\n

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El lunes, la compa\u00f1\u00eda inform\u00f3 que ofrecer\u00e1 sustituir los US$550 millones de deuda con vencimiento en mayo por nuevos bonos garantizados. La nueva deuda se convertir\u00eda autom\u00e1ticamente en t\u00edtulos con un cup\u00f3n de 9% y vencimiento en 2023 una vez concluya el proceso de reperfilaci\u00f3n y se cierren inversiones de United y Kingsland, seg\u00fan un comunicado al regulador. La empresa no anticipa que el intercambio se concrete antes de septiembre.<\/p>\n

\u00a0<\/p>\n

Redibujar el mapa<\/strong><\/p>\n

Tras la destituci\u00f3n de Efromovich, United traspas\u00f3 la mayor\u00eda de los derechos de voto al segundo mayor accionista, Kingsland Holdings. Kingsland nombr\u00f3 una nueva junta directiva y design\u00f3 presidente a Roberto Kriete, quien convirti\u00f3 a TACA Airlines en una de las aerol\u00edneas m\u00e1s grandes de Centroam\u00e9rica antes de fusionarla con Avianca.<\/p>\n

United tiene prohibido tomar el control absoluto.<\/p>\n

A Neuhauser, exejecutivo de Credit Suisse, se uni\u00f3 este mes el nuevo presidente ejecutivo Anko van der Werff, quien tiene dos d\u00e9cadas de experiencia en aerol\u00edneas y hasta hace poco fue director de ingresos del Grupo Aerom\u00e9xico.<\/p>\n

\u00a0<\/p>\n

En virtud de su plan de recuperaci\u00f3n, la compa\u00f1\u00eda planea reducir el apalancamiento a 4,5 veces el Ebitda frente a las m\u00e1s de 6 actuales. La aerol\u00ednea debe un total cercano a US$5.000 millones, con unos US$1.000 millones en pr\u00e9stamos y bonos que expiran en 2019 y 2020.<\/p>\n

Esto incluye un bono de US$550 millones con vencimiento en mayo, seg\u00fan comunicados de la compa\u00f1\u00eda. Entre las instituciones financieras figuran Barclays, BNP Paribas, Citibank, JPMorgan e ING Capital, con algunos pr\u00e9stamos garantizados por agencias europeas de cr\u00e9dito para exportaciones.<\/p>\n

\u00a0<\/p>\n

\u201cEl objetivo clave es eliminar costos, eliminar aviones, eliminar vuelos sin reducir nuestro servicio, nuestra cobertura, nuestros destinos\u201d, explic\u00f3 Neuhauser. \u201cSe trata de volver a dibujar el mapa y asegurarnos de hacerlo de una manera m\u00e1s eficiente\u201d.<\/p>\n

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Mercados de deuda<\/strong><\/p>\n

United y Kingsland prometieron una l\u00ednea de cr\u00e9dito de US$250 millones, que seg\u00fan Neuhauser deber\u00eda estar disponible luego de que se alcancen acuerdos con los acreedores. Mientras tanto, la compa\u00f1\u00eda contrat\u00f3 a Seabury Capital Group, que es independiente de Seabury Consulting, para reorganizar su estructura de deuda y mejorar la liquidez.<\/p>\n

La participaci\u00f3n de United en los cambios recientes ayud\u00f3 a calmar a los inversionistas, indic\u00f3 Siddharth Narkhede, analista de cr\u00e9dito de Ishka, consultora sobre aviaci\u00f3n con sede en Londres.<\/p>\n

\u00a0<\/p>\n

Neuhauser dijo que la compa\u00f1\u00eda a\u00fan prev\u00e9 un retorno a los mercados de deuda mundiales pese a las rebajas de Fitch Ratings y S&P Global Ratings, que hundieron su calificaci\u00f3n crediticia a\u00fan m\u00e1s en territorio basura debido a riesgos de refinanciamiento y altos \u00edndices de apalancamiento.<\/p>\n

A nivel mundial, empresas han vendido alrededor de US$39.000 millones de deuda en el nivel B de Fitch Ratings este a\u00f1o, seg\u00fan datos compilados por Bloomberg. El competidor con mejor calificaci\u00f3n de Avianca, Latam Airlines, la aerol\u00ednea m\u00e1s grande de la regi\u00f3n, vendi\u00f3 el jueves US$200 millones en bonos denominados en d\u00f3lares.<\/p>\n

\u00a0<\/p>\n

Fuente: Aviaci\u00f3n al d\u00eda<\/strong><\/em><\/span>.<\/p>\n

\u00a0<\/p>\n

<\/p>\n

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